専業トレーダーが教えるFX成功の秘訣: 理論、技術、経験、そして期待値

今日からＦＸで勝ち続けられるようになるための具体的な方法を書いていきたいと思います。

FXで勝ち続けるために必要なものは

この3つになります。

現在の私はFX歴12年とそこそこあり、大きな挫折を経て、FXだけである程度の利益を継続して出せるようになりました。しかし、このレベルに到達するまでには様々な試行錯誤や失敗、壁がありました。

これらの試行錯誤や失敗、壁をなんとか乗り越えてきた経験から、FXに真剣に取り組んで行くにあたり、具体的に何をしたらいいのか、どのレベルを目指すべきなのか、そのレベルに到達するためにどのような順番で取り組めばいいのか・・・といったことをお伝えします。

ＦＸで生計を立てていくための３要素

どのようなトレードスタイルを目指すかは、トレーダー個人の資質や志向によって異なります。

取り組む手法に関しても、損小利小で細かく利益を取っていくのか、そえとも順張りでブレイクポイントを狙って、大きな値幅を取りに行くのかは、自身の経験と試行錯誤の中で明確にしていく必要があります。

 

しかし、どんなトレードスタイルを選択したとしても、ＦＸで継続して勝ち続けるためには、共通する重要な要素というものが存在するのです。それが以下の3つです。

トレード手法やスタイルは数多くあれど、この3つの要件を満たしていないスタイルでは、一時的に勝てたとしても、必ずどこかで行き詰まります。

3つの要件の満たし方

FXで利益を出し続けることを目標とするのであれば、上で挙げた3つの要件を満たすことが条件となります。

言い換えれば、この3つさえ満たしていれば、トレードで得られる利益によって生計を立てていくことは可能なのです。

 

でも、FXの初心者の方や、まだ勝てていない方が、はじめから上記の要件を一気に満たそうとするのは現実的ではありません。

相場の世界で生きていくためには、どうしても少なからずの痛みやジレンマ・矛盾を感じる機会に遭遇します。大半のトレーダーはこれらの痛みに耐えることができず、相反する事柄を自分なりに折り合いを付けて理解することができず、途中で挫折します。

最初から完璧を目指してガチガチのルールでトレードに取り組んでもいい結果は出ません。結果が出せない自分に失望して、精神的に乱れた状態でトレードに取り組んでも、目標は達成できません。

完璧は求めるな！

私が専業になる前に目標としたことがあります。

「30回以上のトレードを行った上で、月に200pipsを獲得する」

最初はドローダウンに関する数値は無視します。
技術が伴っていない段階では、負けを小さくする努力をするよりも、まずは大雑把なことを一ヶ月単位で取り組んで、月トータルで負けない実感を得ることが重要です。

 

この目標を達成できれば、月半ばでのドローダウンは多少あっても、月単位で資金が減っていくことはありません。また、月に200pipsという数字は、小額資金からスタートしても無理なくロットを大きくしていけます。

月単位で平均200pips獲得できるならば、専業トレーダーとして生計を立てていくことは十分可能です。今現在まだ勝てていない方でも、この目標を達成できるレベルには比較的簡単に引き上げることができます。

右上がりの損益曲線を描くために

トレードで勝つための要件が分かったところで、次は「月単位で右肩上がりの損益曲線を描く」について掘り下げていきます。

損益曲線とは？

損益曲線とは、獲得pipsや獲得資金の推移をグラフ化したものです。

EAのバックテスト結果をご覧になったことがある方も多いと思いますが、これも損益曲線の一つです。

 

グラフの作り方としては、とても簡単。
例えば、10回のトレードを行ったとして、その結果が以下のようになったとします。

この結果をグラフ化すると、このようになります。

これが損益曲線です。
今回はpipsベースで作成していますが、金額ベースで行ってもOKです。

この損益曲線を右肩上がりにするためにはどうすればいいか？という点に着目します。

損益曲線の比較

損益曲線A

さて、もう一度先ほど作成した損益曲線を見てみましょう。
（この損益曲線をAとします）

損益曲線Aは右肩上がりと言えるでしょうか？

トレード開始時点とトレード終了時点を比較すると、終了時点のほうが上部に位置しています。

5回目の取引で、過去4回の取引で得た利益を吐き出すほどの損失を出していますので、「きれいな」右肩上がりとは言えないと捉える方もいらっしゃるかもしれません。

この点は個人の考え方によって見解が変わりますが、基本的には大雑把に右肩上がりの損益曲線が描けていればいいと思います。なので、上の例はきれいな右肩上がりと判断します。

損益曲線B

さて一方で、次の損益曲線はどうでしょうか？
（損益曲線Bとします）

この損益曲線は、１０回のトレードの結果が以下となった場合に描ける損益曲線です。

この損益曲線を先ほどの損益曲線と比較してみましょう。

１０回のトレード終了時点の獲得pipsはAもBもどちらも+50pipsで同じです。

しかしながら、視覚的にどちらが綺麗に右肩上がりになっているのかを比較した場合、Bの損益曲線のほうが、より綺麗に描けていると判断できると思います。

損益曲線C

最後にもう一つ別の損益曲線を見てみましょう。
（損益曲線Cとします）

この損益曲線は、１０回のトレードの結果が以下のようになった場合に描ける損益曲線です。

先ほどの２つ目の損益曲線と比較した場合、トレード終了時点での獲得pipsはどちらも+50pipsと差がありませんが、３つ目の損益曲線は視覚的に綺麗な右肩上がりになっているとは言えません。

あなたが最終的に目指すべき損益曲線は、当然ながらＡやＢの損益曲線です。

では、なぜトータルの獲得pipsが同じであるのに、これほどまでに描ける損益曲線に差があるのでしょうか？

その理由を考えましょう。

3つの結果を表にまとめる

3つの結果を表にまとめると以下のようになりました。

	A	B	C
勝率	70.0%	20.0%	60.0%
勝ちトレードの平均pips	14.0pips	45pips	37.5pips
負けトレードの平均pips	-16.0pips	-5pips	-43.8pips
プロフィットファクター	2.04	2.25	1.29

個別のデータを統計処理すると、全体の傾向が見えてきます。

これを見て何が分かるでしょうか。

まず勝率を見ると、一番綺麗な右肩上がりをしていたはずのBが一番低くて20%です。
どうやら勝率が高い＝右肩上がりにつながるようではなさそうです。

次に勝ちトレードの平均pipsと負けトレードの平均pipsを見比べてみてください。
Bは勝ちトレードの平均が負けトレードの平均の9倍もあります。
Aは少し負けトレードの平均が大きいですが、そこまで差がありません。

最後にプロフィットファクターを見ましょう。
これは（勝ちトレードの総合pips）÷（負けトレードの総合pips）を計算したものですが、Cだけが異様に低いですよね。

その理由はCは得られた利益に対して、失った損失の割合も大きいからです。
つまり、トータルでは勝っているものの、取ったリスクに対して得られた利益はAやBよりも少なかったと言えます。

右肩上がりの曲線を求めるのであれば・・・

以上のことから右肩上がりの曲線を求めるのであれば、勝率と損益と損失のバランスが大事であることが分かります。

特に良い感じで右肩上がりが期待できるのは、勝率低めの損小利大型の値幅追求型、もしくは勝率高めで損小利小の勝率重視型です。

どちらにするかはトレーダー考え方次第ですが、今回ご紹介したCのように時に大きく負けて勝率は普通・・・というスタイルでは、途中で大きな穴が開くことがありますので注意しましょう。

前回の記事では、右肩上がりの損益曲線を描くには、勝率と平均利益・平均損失のバランスが重要であるという結論に至りました。

勝率が高ければ良いだけではなく、あくまでも利益と損失のリスクリワードレシオも一緒に考えてやる必要があるわけですね。

そのバランスが取れたトレード手法の「型」として

のどちらかのスタイルを追及していくことで、綺麗な右肩上がりの損益曲線が描けるのです。

どちらを選択しても利益を残すことは可能ですが、それぞれのタイプではトレードの思想や狙うべきチャートの形、損切りポイントから利益の幅まで、あらゆることが異なってきます。

この2つの型について戦略を考えていきましょう。

値幅追及型

まずは値幅追求型のトレードスタイルについて考えていきましょう。

このタイプのトレードスタイルで目指すべき損益曲線は以下のようになります。

ビュンと伸びてゆっくり落ちて、またビュンと伸びる、といった感じですね。

このような損益曲線を描くためには、トレードを損小利大に設計していくことが重要です。つまり、勝率はそれほど高くなくてもよいが、大きく利益を獲得できるような局面でエントリーしていくことが必要となります。

では、そのような局面とはどういったポイントでしょうか？

それはもちろんトレンド相場です。

相場は常にレンジとトレンドを繰り返して推移しています。

ある一定のレンジ帯を突破したらトレンドが発生し、そのトレンドが崩れるまで相場は同方向に進みます。そして、トレンドが崩れたら再びレンジ状態に入るか、逆方向へのトレンド転換が起きます。

このように相場はレンジ⇒トレンド⇒レンジを常に繰り返しています。

レンジ相場では買い手と売り手が拮抗しています。そのため、価格が大きく動くことはありません。

価格が大きく動くのは、買い手と売り手の攻防に決着が着いた時で、この時に価格はレンジ帯を突破し、一方向へ大きく動いていきます。

相場がこのようなメカニズムで動いている以上、レンジ相場の中で値幅追求型のトレードを行っても、損小利大は実現できません。

勝率重視型

勝率を重視して、勝ち負けを繰り返しながらコツコツと利益を増やしていく場合の損益曲線は以下のようになります。

損小利大の利益追求型と比べると、波の振幅が細かくなりやすいのがこのタイプの特徴です。

細かい利益を積んでいくことを考えたときに、値幅はそれほど重要な要素ではありません。
なので、相場がレンジ状態でもトレードしていくことは可能です。

むしろトレンドが発生しているときは、価格が大きく動いている状態ですから、小さな値幅を狙ったトレードを行うのは利にかなっていません。

また、相場がレンジ状態のときは、価格はレンジ上限と下限を往復しやすいという特徴があります。そのため、必然的に、このタイプのトレードは逆張りで攻めることになります。

しかし、このタイプのトレードスタイルは１回の大負けが致命傷となってしまう場合がありますから、レンジ状態だからといって、闇雲にエントリーしても勝率は上がりませんん。

重要なのは型とエントリー方法の整合性

値幅追及型は順張り、勝率重視型は逆張り。

右肩上がりの損益曲線を描こうとした場合、このどちらかでトレードしていくことになります。
どちらのタイプを選択しても利益を出していくことは可能ですが、重要なことがひとつだけあります。

それは、相場の局面と自分のエントリー方法に整合性が取れているかです。

例えば、今の相場状況がレンジと判断した場合、逆張りでエントリーを行い、細かい利食いをするべきです。決して順張りのエントリーを行ったり、大きな値幅を狙いにいったりはするべきではありません。

同様に、現在の状況がトレンド中と判断した場合、やるべきことは順張りのみで、決して逆張りをすべきではありません。加えて、順張りでエントリーをしたならば、少し利益が出たからといって、薄利で利食いをすべきではありません。

今現在、FXで勝てていない方はこれが徹底できていない方が多いです。

レンジと判断して逆張りでポジションを持ったにもかかわらず、利が乗り出したら急にブレイクを期待して結局利益を飛ばしてしまう。

トレンドフォローのエントリーをしたにもかかわらず、少し利がのっただけで、マイナス決済することを怖がって薄利で利食ってしまう。

現在はレンジ中なのに、トレンドフォローのエントリーポイントでポジションを持ってしまう。トレンドが発生しているのに、闇雲に逆張りを行い、連敗を重ねる。

思い当たることも多いと思いますが、これらは全て、相場状況とトレード方法が矛盾していることが原因です。

今の自分のエントリーはどういうものなのか。
これをきちんと把握した上で、適切な方法を選択していきましょう。

 

FXは期待値が全て

これまでの話では、FXで勝ち続けていくためには、右肩上がりの損益曲線を描くことが最も重要な要素である、ということを何度も主張してきました。

右肩上がりの損益曲線を描くには、値幅と勝率のどちらかを追求する必要があることも解説しました。

期待値とは

期待値とは、確率現象の結果が数値で表されている場合、1回の試行の結果期待される数値の大きさのことを言います。

簡単な例を見てみましょう。

このくじを１回引くための料金がいくらだったら、くじを引いたほうが得になると思いますか？

まずは感覚的に考えると、当たって2,000円なのですから、くじの料金が2,000円だったら絶対に損になりますよね。ということは少なくとも2,000以下ということは分かるはずです。

では確率的に考えましょう。

ですから、このくじを1回引く事で期待できる利益は

={2000円×(30/100)}+0円×(70/100)}=600円

となります。

つまり、くじを引く料金が600円未満だったら、期待値がコストを上回るため、くじを引き続けたほうが得になります。

このような場合を「期待値がプラス」と呼びます。

一方で1回のくじを引くための料金が６００円以上だった場合、コストが期待利益を上回ってしまうため、くじをひくべきではないということになります。このような場合は、「期待値マイナス」ということになります。

期待値を考える例

それでは少し例題を考えてみましょう。

この場合は期待値はプラスですか？マイナスですか？

この場合は期待値はプラスですか？マイナスですか？

期待値の概念をどのように使うか

期待値がプラス、というのは我々にとって絶対的な正義です。
ですから、期待値がプラスである限り、その行為は正しいことになります。

逆に期待値がマイナスであればそれは悪になります。
期待値がマイナスであれば、関わらないことが一番正しいことになります。

先ほどの２つのケースで考えてみましょう。

上で考えた通り、このケースの期待値はプラスです。

当たりの確率は1/3ですから、１０回くじを引けば平均３回は当たりが出ることになります。

しかしながら、１０回くじを引いた時点で、運悪く全てはずれを引いてしまったと仮定しましょう。この時点での収支はマイナス３０００円です。

さて、１１回目のくじは引くべきでしょうか・・・？
それとも不運を嘆いてこの辺で止めておくべきでしょうか・・・？

これは言うまでもなく１１回目も引くべきです。
無論、１１回とはいわず、１００回でも１０００回でも引ける限り引き続けるべきです。

なぜなら期待値がプラスだからです。
大量の試行を繰り返せばプラスの収支が見込める確率が圧倒的に高いと完全に理解しているのであれば、くじを引き続けることが正義なのです。

例3を考えるときも同様です。

このケースの期待値はマイナスですから、このくじは１回たりとも引くべきはありません。

もし仮に、このくじを引いていた前任者が５回連続で当たりを引いていようが、逆に前任者が５０回連続ではずれを引いていようが一切関係ありません。

期待値がマイナスであれば、やるだけ損ですから、手を出してはいけません。

期待値に影響を与える要素

再度、例2、例3をご覧ください。

２つのケースのうち、例2は期待値プラス、例3は期待値マイナスでした。

この２つのケースを構成する要素の中で、異なっているのは、１回くじを引く料金（コスト）だけですから、コストは期待値に影響を与えることがわかります。

では次のケースはどうでしょうか？

例4は例3と同じく、くじを引く料金（コスト）は８００円で同じです。
当たりの確率が例3よりも高くなっています。

このときの例4の期待利益は、

これはコストの800円を上回っていますから、例4は期待値プラスになります。

ここから、当たり確率（勝率）も期待値に影響を与えることがわかりました。

最後の例5です。

例5は例4と、勝率とコストはそのままに、勝ったときの賞金（リワード）の金額を変更したものです。

このときのケース④の期待利益は

となり、これはコストの800円を下回ってしまっていますから、例5は期待値マイナスです。

よって、買ったときに得られる利益（リワード）も期待値に影響を与えることがわかります。

くじ引きの例を出して長々と説明してきましたが、期待値は、①勝率、②コスト、③リワードの３つの要素に依存するということになります。

FXにおける期待値

さて、さきほどのくじ引きの例をFXに置き換えてみましょう。

期待値に影響を与える３要素の「勝率」に関しては、FXの場合もそのまま単純に勝率です。

つまりは、何回かの試行のうち、何回勝って何回負けたかというような至極単純な要素です。

「コスト」をFXに置き換えると、損切り額（幅）+スプレッドになります。

スプレッドに関しては、くじ引きを引く料金と同様に考えてもらえれば、毎回必ずかかってしまうコストとして理解しやすいかと思います。

一方で、損切り額（幅）に関してですが、くじ引きの例では、はずれを引いたときに賞金が０なだけで、料金以上にコストはかかりませんでしたが、FXは差益を狙ってトレードを行いますから負けたときに損切りが発生します。この損切り幅というものもコストに含まれます。

くじ引きに例えるならば、はずれを引いたときに罰金を支払わされる感覚だと捉えていただければ理解していただけると思います。

最後に「リワード」は、FXに置き換えると利益確定したときの額（幅）です。
くじ引きのように毎回固定にすることもできますが、多少、上下幅にあそびをもたせるのが一般的です。

まとめ

以上がFXにおける期待値を見積もるための３要素になります。

まとめると、期待値を見積もるためには

の３つのバランスを考える必要があるということです。

さらに、前回の講座の概念を踏まえると、

「勝率、損切り幅、利益確定幅、のバランスが取れた期待値プラスのトレードの試行を重ねれば収支はプラスになりやすい」ということになります。

今回は概念を理解しやすいように、簡単なくじ引きの例で期待値について考えてみましたが、FXの世界でもこの概念は非常に重要で、勝ち続けるためには理解しておかなければいけない概念でもあります。